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워런 버핏의 파트너이자 '가증스러운 노맨' 찰리 멍거, 99세 별세
버크셔 해서웨이의 부회장으로서 날카로운 재치로 여러 세대의 투자자들을 매료시킨 찰리 멍거
- 찰리 멍거의 죽음: 버크셔 해서웨이의 부회장이자 워렌 버핏의 친구이자 고문이었던 억만장자 찰리 멍거가 99세로 별세했습니다. 그는 또한 자신만의 훌륭한 투자자였습니다.
- 버핏과의 동반자: 찰리 멍거는 60년간 워렌 버핏과 가장 가까운 비즈니스 파트너로 활약했습니다. 그는 버핏의 의사결정에 항상 반대의견을 제시하며, 성공적인 투자전략을 공유하고, 투자자들에게 재치있고 깊은 지혜를 전달했습니다.
- 투자 철학과 유산: 찰리 멍거는 자신의 투자 철학을 '월드리 와이즈니스’라고 부르며, 다양한 분야의 지식과 경험을 바탕으로 복잡한 문제를 단순화하고, 오류를 피하고, 기회를 잡는 방법을 강조했습니다. 그는 또한 자신의 재산의 대부분을 기부하며, 사회에 공헌하는 모범을 보였습니다.
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[기사 원문 링크] Charlie Munger, Warren Buffett’s Partner and Berkshire Hathaway Vice Chairman, Dies at 99 - WSJ
[Quillbot으로 기사 요약]
워런 버핏의 가장 친한 친구이자 60년 동안 그의 조언자였던 찰리 멍거가 향년 99세로 세상을 떠났습니다. 멍거는 1962년부터 1969년까지 투자 파트너십을 운영하며 연평균 24.3%의 수익률을 기록한 뛰어난 투자가였습니다. 버핏은 스승인 벤자민 그레이엄의 영향을 받아 거의 망해가는 기업이라도 가격만 저렴하다면 거의 모든 기업을 인수했습니다.
멍거의 포트폴리오는 14년 동안 연평균 19.8%의 수익률을 기록한 반면, S&P 500은 5.2%의 수익률에 그쳤습니다. 버핏과 멍거는 오랫동안 서로 다른 방식으로 투자했는데, 버핏은 저렴한 가격에 평범한 기업을 찾는 반면 멍거는 적절한 가격에 훌륭한 기업을 찾는 데 집중했습니다. 수년간의 논의 끝에 멍거는 파트너를 설득해 변화를 이끌어냈습니다. 버핏은 자신이 찰리로부터 엄청난 영향을 받았으며 벤 그레이엄의 말만 들었다면 훨씬 더 가난해졌을 것이라고 말했습니다.
찰스 토마스 멍거는 1924년 새해 첫날 네브래스카주 오마하에서 태어났습니다. 그는 미시간 대학교에서 수학을 전공한 후 제2차 세계대전 중 미 육군 항공대에 입대했습니다. 전쟁이 끝난 후 멍거는 수석으로 졸업하고 남부 캘리포니아에서 자신의 법률 사무소를 열었습니다. 현재 멍거, 톨레스 & 올슨으로 알려진 이 로펌은 약 200명의 변호사를 고용하고 있습니다.
버크셔 해서웨이를 경영하게 될 두 사람은 1959년 멍거가 버핏의 할아버지 식료품점에서 일할 때 만났습니다. 두 사람은 즉시 친해졌고 하루에도 몇 번씩 전화 통화를 하는 등 떼려야 뗄 수 없는 사이가 되었습니다. 멍거는 호기심, 독창성, 재치로 존경하는 벤자민 프랭클린을 영웅으로 여겼습니다.
버크셔 해서웨이의 전 회장인 찰리 멍거는 미지근한 태도와 다양한 행사에서 몇 시간씩 연설하는 능력으로 유명했습니다. 그는 체력과 관대함으로 유명했는데, 심지어 기자들이 자리를 뜨기 시작하면 다시 앉을 수 있도록 배려하기도 했습니다. 또한 멍거는 다양한 기관에 기부했으며 아마추어 건축가이기도 했습니다. 그는 2011년 모기업이 회사를 흡수할 때까지 상장기업으로 남아있던 버크셔 계열사 웨스코 파이낸셜의 회장을 맡았습니다. 그의 저술 선집인 '가난한 찰리의 연감'은 세계적인 베스트셀러가 되었습니다. 멍거는 근면과 평정심과 같은 고풍스러운 덕목으로 유명했는데, 이는 자신의 투자 및 인생 철학을 반영한다고 믿었습니다. 신체적 한계에도 불구하고 멍거는 아내 낸시가 세상을 떠난 후에도 90대까지 유머 감각을 유지했습니다. 그는 첫 번째 아내보다 덜 끔찍한 남편이 되어준 두 번째 아내에게 감사를 표했습니다.
기사 전문 번역
찰리 멍거보다 더 뛰어난 비즈니스 파트너는 없습니다.
워런 버핏의 가장 친한 친구이자 60년 동안 그의 조언자였던 억만장자 버크셔 해서웨이의 부회장이 화요일 캘리포니아의 한 병원에서 99세의 나이로 사망했습니다. 버크셔의 보도 자료를 통해 그의 사망이 확인되었습니다.
대중 앞에서, 특히 버크셔의 연례 회의에 참석한 수만 명의 청중 앞에서 멍거는 버핏에게 자리를 양보하고 회사 회장이 마이크와 스포트라이트를 독차지하도록 내버려 두었습니다. 멍거는 "더 할 말이 없습니다."라고 외쳐 청중을 웃기곤 했습니다.
사석에서 버핏은 종종 멍거에게 말을 미루곤 했습니다. 1971년, 멍거는 버핏에게 초콜릿 가게 순자산의 3배에 해당하는 가격, 즉 자신이 기업에 지불하는 데 익숙한 가격보다 훨씬 높은 "엄청난 가격"으로 See's Candy Shops를 인수하도록 설득했습니다.
See's는 향후 수십 년 동안 버크셔에 약 20억 달러의 누적 수익을 가져다주었습니다.
버핏은 2015년에 쓴 글에서 "이 인수를 통해 '시가'가 낮은 평범한 기업을 '헐값'에 사들이는 '시가깡패' 투자에 대한 추구를 끝내고, [합리적인] 가격에 팔리는 훌륭한 기업을 추구하게 되었습니다."라고 말했습니다. 그는 "찰리는 몇 년 동안 이 과정을 촉구했지만, 저는 배우는 속도가 느렸습니다."라고 덧붙였습니다.
버핏은 멍거를 '가증스러운 노맨'이라는 별명으로 불렀는데, 이는 버핏이 투자할 수도 있는 잠재적 투자를 과감하게 거부하는 멍거의 성격 때문이었습니다. 하지만 엔지니어링과 기술에 매료된 멍거는 기술 공포증이 있는 버핏을 중국의 배터리 및 전기자동차 제조업체인 BYD와 이스라엘의 공작기계 제조업체인 이스카에 대한 큰 베팅으로 이끌기도 했습니다.
멍거는 그 자체로도 뛰어난 투자자였습니다. 그는 1962년부터 투자 파트너십을 관리하기 시작했습니다. 그때부터 1969년까지 S&P 500 지수는 연평균 5.6% 상승했습니다. 버핏의 파트너십은 연평균 24.3%의 수익을 올렸습니다. 멍거는 이보다 더 나은 성과를 거두어 연평균 24.4%의 수익을 올렸습니다.
1975년 버크셔에 부회장으로 합류하기 직전, 멍거는 자신의 파트너쉽을 종료했습니다. 14년 동안 그의 포트폴리오는 연평균 19.8%의 수익률을 기록한 반면, S&P 500 지수는 5.2%의 수익률에 그쳤습니다.
두 사람은 오랫동안 서로 다른 투자를 해왔습니다. 버핏은 스승인 벤자민 그레이엄의 영향을 받아 거의 망해가는 기업이라도 싸기만 하면 거의 모든 기업을 사들였습니다.
버핏이 1965년 버크셔 해서웨이를 인수할 당시에는 낡은 섬유 제조업체였던 버크셔 해서웨이도 그런 '시가 총액'에 포함되었습니다.
버핏은 버크셔를 보험 및 기타 기업의 지주회사로 전환하면서 계속 저렴한 가격에 평범한 기업을 찾았습니다. 대신 멍거는 미래에 현금을 창출할 수 있는 능력이 프리미엄 가격을 지불하는 것 이상으로 보상할 수 있다고 판단하여 적절한 가격의 훌륭한 비즈니스에 집중했습니다.
수년간의 논의 끝에 멍거는 파트너를 설득해 변화를 이끌어냈습니다.
1988년 버핏은 "나는 찰리로부터 엄청난 영향을 받았다"고 말했습니다. "만약 내가 벤[그레이엄]의 말만 들었다면 훨씬 더 가난해졌을 겁니다."
2015년에 버핏은 멍거에게 이렇게 가르침을 받았다고 썼습니다: "좋은 기업을 좋은 가격에 매입하는 것에 대해 알고 있는 것은 잊어버리고, 대신 좋은 기업을 공정한 가격에 매입하라."
버핏은 버크셔가 "찰리의 청사진에 따라 만들어졌다"고 덧붙였습니다.
찰스 토마스 멍거는 1924년 새해 첫날 네바다주 오마하에서 태어났습니다. 아버지 알프레드는 변호사였고, 어머니 플로렌스는 가정주부이자 열렬한 독서광이었습니다.
멍거는 미시간 대학교에서 수학을 전공한 후 2차 세계대전 중 미 육군 항공대에 입대하기 위해 학교를 그만두었습니다. 미군은 멍거를 뉴멕시코 대학교와 캘리포니아 공과대학에서 열역학과 기상학을 공부하게 한 후 알래스카 놈 공군 기지에 배치하여 일기 예보관으로 근무하게 했습니다.
전쟁이 끝난 후 멍거는 하버드 로스쿨 학장에게 대학 학위 없이도 입학할 수 있도록 설득했습니다. 그는 우등으로 졸업했습니다.
그는 남부 캘리포니아에 정착하기 전에 오마하에서 아버지의 변호사 사무실에 합류할 것을 고려했습니다. 결국 그는 여러 파트너와 함께 1962년 자신만의 법률 사무소를 열었습니다. 현재 멍거, 톨레스 앤 올슨으로 알려진 이 로펌은 약 200명의 변호사를 고용하고 있습니다.
낸시 허긴스와의 첫 번째 결혼은 이혼으로 끝났습니다. 1956년 두 번째 부인인 낸시 배리 보스윅과 결혼했습니다. 그녀는 2010년에 사망했다. 두 사람 사이에는 이전 결혼에서 각각 두 명씩 총 네 명의 자녀가 있었습니다.
1955년 아들 테디가 9살에 백혈병으로 사망하는 비극도 겪었습니다. 나중에 멍거는 "자식을 조금씩 잃는다는 생각에" 눈물을 흘리며 패서디나 거리를 서성거렸다고 회상했습니다. 60여 년이 지난 지금도 그는 아들의 고통에 대한 기억에 목이 메곤 합니다.
1978년, 한 외과의사가 백내장 수술을 잘못해 멍거는 한쪽 눈을 실명했고, 나중에 수술로 제거해야 했습니다. 투자자는 그러한 수술의 5%에서 합병증이 발생한다는 점을 지적하며 의사를 비난하지 않았습니다. 그에게 항상 그렇듯이 그것은 숫자에 관한 것이 었습니다.
멍거는 스스로 점자를 배웠고, 자신이 여전히 글을 읽을 수 있을 만큼 잘 볼 수 있다는 것을 깨달았습니다. 결국 그는 90대 초반까지 친구와 가족들이 놀랄 정도로 자신의 차를 직접 운전하게 되었습니다.
버크셔 해서웨이를 경영하게 될 두 사람은 1959년 이미 로스앤젤레스로 이주한 멍거가 버핏도 참석한 고향의 만찬에 갔을 때 만났습니다.
두 사람은 이미 서로의 이름을 알고 있었습니다: 멍거는 어렸을 때 버핏의 할아버지 식료품점에서 일한 적이 있었기 때문입니다. 버핏의 파트너십에 처음 투자한 투자자 중 한 명은 "당신은 찰리 멍거를 떠올리게 한다"며 그에게 돈을 줬다고 합니다.
버핏의 첫 번째 부인 수잔은 1998년 그 저녁 식사를 회상하며 "워런은 찰리가 자신이 만난 사람 중 가장 똑똑하다고 느꼈고, 찰리도 워런이 자신이 만난 사람 중 가장 똑똑하다고 느꼈던 것 같다"고 말했습니다.
두 사람은 즉시 호감을 느꼈고 얼마 지나지 않아 떼려야 뗄 수 없는 사이가 되어 하루에 여러 번 전화 통화를 하곤 했습니다.
1980년대 조지아주 사바나를 여행하며 찍은 한 사진에는 카키색 셔츠와 오픈칼라 블루 드레스 셔츠를 입고 나란히 걸으며 대화하는 두 투자자의 모습이 기이할 정도로 닮아 있습니다. 키부터 헤어라인, 안경테, 옷의 주름까지 모든 것이 일치하는 듯합니다.
멍거는 호기심과 독창성, 재치로 존경하는 벤자민 프랭클린을 영웅으로 삼았습니다. 멍거는 특유의 상식, 날카로운 유머, 병적인 무뚝뚝함, 통념에 대한 경멸로 투자자들 사이에서 유명 인사가 되었습니다.
버크셔 연례 회의의 질의응답 세션에서 버핏이 장황하게 설명하는 동안 멍거는 침묵을 지키고 앉아 있곤 했습니다. 열광적인 청중들은 멍거가 뭔가 터뜨리기 위해 기다리고 있다는 것을 알고 있었습니다.
2000년 버크셔의 연례 주주총회에서 한 주주가 인터넷 주식 투기가 경제에 어떤 영향을 미칠지 질문했습니다. 버핏은 550개에 가까운 단어로 대답했습니다. 멍거는 "건포도와 똥을 섞어도 여전히 똥"이라고 으르렁거렸습니다.
2004년 주주총회에서 한 주주가 버크셔의 임원 연봉 책정 방식을 묻자 버핏은 5분 넘게 말을 이어갔습니다. 그러자 멍거는 "보상 컨설턴트를 고용하느니 차라리 내 와이셔츠에 독사를 던지겠다"며 웃었습니다.
멍거는 99세 때인 2023년 월스트리트 저널에 기고한 사설에서 미국 정부에 비트코인과 기타 암호화폐를 금지할 것을 촉구하면서 암호화폐는 "거의 100%의 승산이 있는 도박 계약"이라고 썼습니다. 앞서 그는 비트코인을 "쓰레기 같은 활동", "쥐약"이라고 표현한 바 있습니다.
멍거의 간결한 이미지는 버핏을 능가하지 않기 위해 연출한 연기에 불과했습니다. 버크셔 회장과 각광을 받지 않을 때 멍거는 수다스러웠습니다. 친구 및 가족과의 정기적인 점심과 저녁 식사, 그리고 자신이 회장으로 있는 소규모 미디어 회사인 데일리 저널의 연례 회의에서 그는 몇 시간 동안 연설을 하곤 했습니다.
많은 친구들의 증언에 따르면, 멍거는 물을 한 모금 마시기 위해 잠시 멈췄을 때 다른 사람이 말을 시작하면 거만하게 검지손가락을 들어 상대방이 말을 끊지 못하도록 막았다고 합니다.
그의 체력도 대단했습니다. 멍거가 95세였던 2019년, 월스트리트저널 기자 두 명이 오후 6시에 로스앤젤레스에 있는 그의 소박한 집에 찾아왔을 때 그는 거의 자정까지 쉬지 않고 이야기를 나누었습니다. 밤 10시가 넘어가자 두 기자 중 한 명 또는 두 명이 자리에서 일어나 나가려고 하자, 멍거는 다시 앉으라고 손짓했습니다.
2023년 8월, 99세의 나이에 대부분 휠체어를 사용하던 멍거는 수십 명의 손자와 증손자를 포함한 대가족과 함께 수십 년 동안 매년 미네소타로 떠났던 낚시 여행에 동참하겠다고 고집했습니다.
당시 항공우주 부품 제조업체인 글렌에어의 회장인 친구 피터 카우프만은 멍거가 "그 어느 때보다 정신적으로 건강했다"고 말했습니다.
버핏의 까칠한 조수라는 대중적 인지도에 만족한 멍거는 자신의 재산을 모았습니다.
그는 스탠퍼드 대학교, 로스앤젤레스 굿 사마리아인 병원, 가족계획협회 등 다양한 기관에 기부했습니다. 아마추어 건축가이기도 했던 그는 1950년대에 자신이 직접 설계한 집에서 살기도 했습니다. 인생 후반에는 대학과 고등학교 캠퍼스를 위한 건물 설계에 몰두하게 되었습니다.
투자 수익과 함께 컬트적인 추종자들도 생겨났습니다. 멍거는 2011년 모기업인 버크셔가 회사를 완전히 흡수할 때까지 주식을 공개적으로 거래한 웨스코 파이낸셜의 회장을 맡았습니다. 팬들은 중국과 인도에서 멀리 떨어진 곳까지 몰려와 웨스코의 연례 회의와 이후 데일리 저널의 연례 회의에서 그의 연설을 들었습니다.
카우프먼이 편집한 '불쌍한 찰리의 연감'이라는 멍거에 관한 글 선집은 세계적인 베스트셀러가 되었습니다.
멍거는 구식 미덕에 대한 설교를 멈추지 않았습니다. 그가 가장 좋아하는 두 단어는 근면과 평정심이었습니다.
그는 2007년 한 연설에서 첫 번째 단어를 좋아했는데, 그 이유는 "할 때까지 앉아서 기다리라는 뜻"이라고 말했습니다. 그는 투자 성공의 열쇠는 수년, 심지어 수십 년 동안 아무것도 하지 않고 있다가 마침내 기회가 왔을 때 '공격적으로' 매수하는 것이라고 자주 말했습니다.
두 번째는 그의 투자 및 인생 철학을 반영하는 것이었기 때문입니다. 멍거는 모든 투자자는 수십 년에 한 번씩 주식 시장에서 50%의 손실이 발생하더라도 평온하게 대응할 수 있어야 한다고 자주 말했습니다.
멍거는 거의 앞을 보지 못하고 걷지도 못하며 사랑하는 아내 낸시가 몇 년 전에 세상을 떠났음에도 불구하고 90대까지 유머 감각을 잃지 않았습니다. 2016년 무렵, 한 지인이 긴 인생에서 가장 고마운 사람이 누구냐고 물었습니다.
멍거는 즉시 "두 번째 아내의 첫 번째 남편"이라고 대답했습니다. "저는 그분보다 조금 덜 끔찍한 남편이었을 뿐인데 60년 동안 이 훌륭한 여인의 변함없는 사랑을 받을 수 있었습니다."
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