2025년 11월 18일, 전 세계가 주목하는 AI 월드컵이 열리고 있습니다.

⚽ AI 월드컵: 미국 vs 중국

오늘의 경기: 2025년 11월 18일, 전 세계가 주목하는 AI 월드컵이 열리고 있습니다.

한쪽 벤치에는 미국 대표팀 - OpenAI, Amazon, Google. 반대편에는 중국 대표팀 - DeepSeek, Alibaba.

그런데 오늘 경기는 좀 이상합니다. 선수들보다 감독과 코치가 더 시끄럽거든요.

📅 경기 날짜: 2025년 11월 18일 (화)
🏟️ 경기장: 글로벌 AI 시장
💰 상금: 1조 달러 이상

전반전 종료

🇺🇸 미국 2 : 🇨🇳 중국 1

하지만 후반전이 더 중요합니다

1부: 킥오프 전 - 오늘 무슨 일이 있었나

🗓️ 11월 17일 (일요일) - 미국팀 투자자의 갑작스러운 기자회견

🎤 Sebastian Siemiatkowski (Klarna CEO, OpenAI 투자자)

신분: 미국 스타 선수 OpenAI의 열성 팬이자 주주

오늘의 발언:

"OpenAI는 훌륭한 선수야. 경기를 잘할 거라고 믿어. 하지만... 구단이 훈련장(데이터센터)에 1조 달러를 쏟아붓는 건 좀 과한 것 같아. 솔직히 불안하다."

— Financial Times 인터뷰, 11/17

해설: 자기 팀 투자자가 "돈 너무 많이 쓴다"고 공개적으로 말한 겁니다. 이건 마치 맨유 주주가 "우리 선수 연봉 너무 높다"고 BBC에서 말하는 격이에요.

🗓️ 11월 18일 (월요일) - Amazon, 경기 직전 120억 달러 빌린다

💳 Amazon의 채권 발행

금액: 120억 달러 (약 16조 원)

용도: AI 훈련장(데이터센터) 건설

Amazon 공식 설명: "사업 투자, 미래 자본 지출, 부채 상환"

해설: 3년 만에 처음으로 이렇게 큰 돈을 빌렸습니다. 올 3분기에만 Amazon은 342억 달러(61% 증가)를 AI에 썼어요. 근데 더 필요하다고 합니다.

🗓️ 11월 9일 (토요일) - 중국 선수의 충격 발언

🤖 Chen Deli (DeepSeek 연구원)

장소: World Internet Conference (중국 우진)

"AI는 결국 대부분의 일자리를 대체할 겁니다. 지금 인간과 AI는 '신혼 기간'이에요. 하지만 이 꿀 떨어지는 시기는 곧 끝납니다. AI 회사들은 어떤 직업이 먼저 사라질지 대중에게 경고해야 해요."

— World Internet Conference, 11/9

해설: 중국 선수가 "우리가 이기면 여러분 일자리 없어질 수도 있어요"라고 솔직하게 말한 겁니다. 보통 이런 말 안 하잖아요?

🗓️ 11월 17일 (일요일) - 중국 심판, 새 규칙 발표

⚖️ SAMR (중국 시장감독총국)

새 규칙: "AI로 가격 조작하면 안 돼!"

금지 사항 8가지:

• AI 알고리즘으로 다른 회사랑 짜고 가격 올리기
• AI로 소비자마다 다른 가격 매기기
• 경쟁사를 플랫폼에서 차단하기
• 과도한 보조금으로 경쟁사 죽이기

해설: 중국 정부가 "AI 경기는 공정하게 하자"며 규칙을 강화했습니다. 과거에 Alibaba는 28억 달러, Meituan은 34억 위안 벌금 먹은 적 있어요.

2부: 경기 분석 - 양 팀의 전술

🇺🇸 미국팀 전술: "일단 지르고 보자"

올해 3분기 투자액:

• Alphabet + Amazon + Meta + Microsoft = 1,120억 달러
• Google 채권: 250억 달러
• Meta 채권: 300억 달러 (올해 최대)
• Oracle 채권: 180억 달러

전술 요약: "돈을 엄청나게 퍼붓고, 최고의 훈련장을 만들면 이긴다!"

문제점:

• 너무 빠르게 너무 많이 쓰고 있다 (Siemiatkowski의 우려)
• 주식시장 전문가들도 걱정 중 (NYU 교수 Damodaran: "20년 만에 가장 위험한 시기")
• 2026년 회사채 발행 예상: 1.8조 달러 (사상 최대)

🇨🇳 중국팀 전술: "효율적으로, 천천히"

올해 실적:

• 홍콩 IPO (1-10월): 2,160억 홍콩달러 → 작년 대비 3배 ↑
• DeepSeek: 저비용·고효율 AI 모델로 1월에 시장 충격
• Black Myth: Wukong 게임: 첫 주 1,000만 장 판매

전술 요약: "돈 적게 들이고, 효율적으로 만들면 이긴다!"

JPMorgan의 평가:

"중국 AI 주식은 아직 골짜기를 막 벗어나기 시작한 단계. 미국 나스닥 상승보다 훨씬 앞선 단계에 있다. 투자자들은 중국 AI에 '부족하게' 투자하고 있다는 걸 깨달았다."

— Mark Fiteny, JPMorgan 아태 TMT 헤드, 11/18

3부: 관중석 - 전문가들은 뭐라고 할까

😰 Aswath Damodaran (NYU 교수, 투자 전문가)

"20년 경력에 처음으로 금이랑 수집품 같은 비금융 자산을 사는 걸 고려하고 있어요. 시장이 너무 위험해 보입니다."

— Prof G Markets Pod, 11월

그가 걱정하는 이유:

• Nvidia 평가: "1조 달러 매출에 80% 이익률을 영원히 유지한다는 가정... 말도 안 돼요."
• 다각화 실패: "요즘은 모든 주식이 같이 움직여요. 분산투자가 안 먹혀요."
• 연금 걱정: "인덱스 펀드 때문에 여러분 연금이 지금 이 도박에 자동으로 들어가고 있어요."

📊 숫자로 보는 위험도

과거 버블	S&P 500 하락	분산투자 효과
2000-2002 닷컴 버블	-45%	중소형주 -30% (약간 나음)
2008 금융위기	-55%	다각화 무용 (모두 -55%)
2025.2-4 Liberation Day	-20%	해외 주식 -9~12% (조금 나음)

4부: 하프타임 - 지금 점수는?

⚽ 미국의 득점

• 골 1: ChatGPT 대성공 (전 세계 사용자 폭발적 증가)
• 골 2: 막대한 자본력 (분기당 1,120억 달러 투자)

⚽ 중국의 득점

• 골 1: DeepSeek의 효율성 혁신 (돈 적게 들이고 비슷한 성능)

🤔 그런데 문제는...

미국 문제:

• 너무 빨리 너무 많이 쓰고 있다
• 자기편 투자자도 "과하다"고 걱정
• 주식시장 전문가들 "버블 터질 수 있다" 경고

중국 문제:

• 정부 규제가 강해지고 있다
• 아직 미국만큼 큰 시장은 못 만들었다
• DeepSeek CEO는 공개 석상에 잘 안 나타남 (2월 시진핑 만난 후 잠적)

5부: 관중 인터뷰 - 일반 사람들은 어떻게 생각할까

👵 Natalie Hubble (47세, 미국 중서부 퇴역군인)

"저는 한 번도 중국에 가본 적 없어요. 하지만 중국 판타지 소설을 1년에 150권 읽어요. 제일 좋아하는 건 <마도조사(魔道祖師)>예요. RedNote 앱으로 중국 고금(古琴)도 배우고 있어요."

— SCMP 인터뷰, 11/16

재미있는 현상:

• 중국 웹소설 해외 독자: 2억 명+ (북미 30%)
• Black Myth: Wukong 게임: 첫 주 1,000만 장
• 이런 건 정부가 만든 게 아니라 민간이 만든 콘텐츠

Jessica Imbach 교수 (독일 Freiburg 대학):

"중국의 국제 이미지가 좋아졌다면, 그건 공식 문화외교(Confucius Institute 같은 것) 때문이 아니에요. 웹소설, 게임 같은 민간 문화 산업의 성공 덕분이죠."

— SCMP, 11/16

6부: 당신이 알아야 할 것

💼 투자자라면

Damodaran 교수의 조언:

1. 현금 20-30%는 필수
   • 버블 터지면 싸게 살 수 있어요
   • T-bills (미국 단기국채) 추천
2. AI 주식만 사지 마세요
   • Nvidia 같은 거 너무 비싸요 (P/E 70+)
   • 소비재 주식도 섞으세요 (2000년 닷컴 때 살아남음)
3. 해외 분산
   • 중국 AI 주식은 미국보다 20-30% 싸요
   • 유럽, 일본도 고려
4. 금, 부동산 5-10%
   • 주식이랑 같이 안 움직이는 자산

👨‍💻 직장인/개발자라면

DeepSeek의 경고를 기억하세요:

• AI가 못하는 일: 창의적 문제 정의, 윤리 판단, 인간 공감
• AI와 협업: GitHub Copilot, ChatGPT 같은 도구로 생산성 10배 올리기
• 여러 기술 배우기: AI만 하지 말고, 시스템 설계, 보안, UX도 공부

Klarna 사례:

• 직원 50%+ 감축 (AI로 대체)
• 하지만 AI 엔지니어는 오히려 증원
• AI 챗봇이 고객 문의 2/3 처리

🎮 일반인이라면

재미있는 사실:

• AI가 만든 컨트리 가수 "Breaking Rust"가 Billboard 1위 했어요
• 근데 FT 음악 평론가 평: "목소리가 바람 부는 날의 WiFi처럼 흔들린다"
• AI 음악 vs 인간 음악 = 균일하지만 개성 없음 vs 불완전하지만 특징적

Natalie처럼 문화 즐기기:

• 다양한 나라 콘텐츠 보기 (알고리즘 버블 깨기)
• AI 번역 도구 활용 (DeepL, GPT-4)
• 진짜 사람이 만든 거 찾아보기

7부: 경기 예측 - 누가 이길까?

🏆 시나리오 1: 미국 승 (30%)

• AI 버블이 안 터진다
• ChatGPT가 계속 잘 나간다
• 돈 많이 쓴 게 결국 효과를 본다

🏆 시나리오 2: 중국 역전승 (25%)

• 미국 AI 버블 터진다
• DeepSeek 같은 효율적 모델이 대세가 된다
• 아프리카, 동남아, 중남미는 중국 모델 선택

🤝 시나리오 3: 무승부 (45% - 가장 가능성 높음)

• 세계가 둘로 나뉜다
  • 서구권 → 미국 AI
  • 아시아권 → 중국 AI
  • 유럽 → 독자 규제로 중립
• 서로 호환 안 되는 시스템
• 냉전처럼 오래 간다

마무리: 오늘의 의미

2025년 11월 18일

오늘은 AI 경기의 중요한 날입니다. 왜냐하면:

• 미국 투자자가 "너무 과하다"고 공개적으로 말했고
• Amazon이 120억 달러를 빌렸고
• 중국이 AI 규제를 강화했고
• 전문가들이 "20년 만에 가장 위험하다"고 경고했으니까요

하지만 경기는 아직 안 끝났습니다.

이건 90분 경기가 아니라, 몇 년 갈 수도 있는 긴 게임이에요.

📝 체크리스트

• ☐ 내 투자 포트폴리오에 현금 20% 이상 있나?
• ☐ AI 주식에 몰빵하지 않았나?
• ☐ 내 일이 5년 안에 AI로 대체될 가능성은?
• ☐ AI 도구를 업무에 활용하고 있나?
• ☐ 다양한 문화 콘텐츠를 즐기고 있나?

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📚 참고한 기사

• Financial Times - Klarna CEO 인터뷰 (11/17)
• Financial Times - Amazon 채권 발행 (11/18)
• Financial Times - 버블 피하기 (11/17)
• South China Morning Post - DeepSeek 발언 (11/9)
• South China Morning Post - SAMR 규제 (11/17)
• South China Morning Post - JPMorgan 분석 (11/18)
• South China Morning Post - 중국 문화 (11/16)

작성: 2025년 11월 18일 (화)

카테고리: 반복과 심호흡 > 오늘을 그리기

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