[2023년 12월 9일 bloomberg.com] 홍콩 증시 폭락으로 인한 증권사 폐업의 파장

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홍콩 증시 폭락으로 인한 증권사 폐업의 파장

항셍지수가 4년 만에 사상 최대 낙폭을 기록하다
외국인의 무관심과 기업공개 가뭄으로 유동성이 고갈된 홍콩 증시

홍콩 정부는 경기 침체를 막고 거래를 활성화하기 위한 조치를 취했습니다. 사진작가: 폴 영/블룸버그

 

이 페이지는 블룸버그의 기사로, 홍콩 주식 시장의 역사적인 침체가 금융 산업에 미치는 영향에 대해 다루고 있습니다. 요약하면 다음과 같습니다:

• 중개업 폐업: 2023년에는 30개, 2022년에는 49개의 현지 중개업이 문을 닫았습니다. 이는 홍콩 증권거래소의 데이터에 따른 것입니다. 이는 신규 공모(IPO)가 급감하면서 월스트리트 은행들이 딜메이커들을 해고하기 때문입니다.
• 거래량 감소: 홍콩의 4.6조 달러 규모의 주식 시장은 외국인들의 관심이 떨어지고 IPO가 부진하면서 유동성이 마르고 있습니다. 항생 지수는 4년 연속 손실을 기록할 것으로 예상됩니다.
• 정부의 조치: 홍콩 정부는 하락세를 잡고 거래를 활성화하기 위해 여러 조치를 취했습니다. 예를 들어, 증권거래세를 인하하고, 주식 거래를 위한 특별 계좌를 도입하고, 중국과의 연계를 강화하고 있습니다.

[Bing Chat Copilot의 페이지 요약]

[기사 원문 링크] Hong Kong’s Stock Slump Triggers Wave of Brokerage Closures - Bloomberg

[Quillbot으로 기사 요약]

4조 6천억 달러 규모의 홍콩 주식 시장은 2022년에 49개의 증권사가 문을 닫은 데 이어 올해도 30개의 증권사가 문을 닫는 등 역사적인 침체기를 겪고 있습니다. 월스트리트 은행들은 기업공개가 급감하면서 딜메이커를 해고하고 있으며, 이로 인해 홍콩 증시는 4년째 하락세를 이어가고 있고 일일 매출액은 증가하고 있습니다. 항셍 지수는 4년째 하락세를 이어가며 지수 역사상 최장 기간 연속 하락세를 기록하고 있습니다. 장기적인 경기 침체와 일자리 감소로 인해 아시아 최고의 국제 금융 중심지로서 홍콩의 입지에 대한 의문이 제기되고 있습니다. 주로 거래 수수료와 마진 비즈니스에서 수익을 올리는 중소형 증권사가 시장 침체의 직격탄을 맞고 있습니다.

홍콩 주식은 아시아 태평양 시장에서 매수-매도 스프레드가 가장 넓어 기관 투자자의 거래 비용이 증가하고 있습니다. 중국이 코로나19 제한 조치를 종료한 후 중국 증시가 회복세를 보일 것이라는 애널리스트들의 예상에도 불구하고, 경기 침체, 소비 부진, 미중 관계 경색, 부동산 위기로 인해 투자 심리는 지속적으로 하락세로 돌아섰습니다.

유동성 부족은 홍콩과 중국에 대한 기관의 관심이 최저치로 떨어지고 있음을 보여줍니다. 올해는 지난 10년 평균인 310억 달러에서 84% 감소한 51억 달러의 기업공개로 2001년 이후 최악의 홍콩 기업공개가 될 것으로 예상됩니다. 또한 홍콩은 주식 시장 규모가 5,180억 달러 적은 인도에 자리를 내줄 위험에 처해 있습니다.

 

*아래의 더보기를 누시면 전문을 보실 수 있습니다.

기사 전문 번역 

 

4조 6천억 달러 규모의 홍콩 주식 시장의 역사적인 침체가 홍콩의 금융 산업에 파장을 일으키고 있습니다.

홍콩 증권거래소 데이터에 따르면 2022년에 49개의 증권사가 문을 닫은 데 이어 올해도 30개의 현지 증권사가 문을 닫았습니다. 이는 기업공개가 급감하면서 월스트리트 은행들이 딜메이커를 해고했기 때문입니다.

항셍 지수는 4년째 하락세를 이어가며 지수 역사상 가장 긴 연패를 기록 중이며, 이번 주에는 1년 만에 최저치로 떨어졌습니다. 일평균 거래량은 5년 평균에 비해 14% 감소했으며, IPO 시장은 2001년 이후 최악의 한 해를 보내고 있습니다.

홍콩의 극심한 팬데믹 억제 조치와 중국의 국가보안법 시행으로 인해 장기화된 경기 침체와 일자리 감소로 인해 아시아 최고의 국제 금융 중심지로서의 홍콩의 미래에 대한 의문이 커지고 있습니다.

홍콩에 본사를 둔 브로커리지 브라이트 스마트 증권의 에드먼드 후이 최고경영자(CEO)는 "증권사 폐쇄와 해고 사태는 지금까지 본 것 중 최악"이라고 말했습니다. "핵심은 시장의 유동성을 개선하는 데 있습니다. 지금 모두가 어려움을 겪고 있습니다. 터널 끝에 빛이 보이지 않을 뿐입니다."

주로 거래 수수료와 마진 비즈니스에서 수익이 발생하는 중소형 증권사는 시장 침체의 직격탄을 맞고 있습니다. 올해 초 홍콩증권협회가 현지 증권사를 대상으로 실시한 설문조사에 따르면 72% 이상이 작년에 손실을 입었으며, 최소 1/4은 올해 영업 규모를 축소할 계획이라고 답했습니다.

인스티넷의 실행 컨설팅 전문가인 토니 청은 아시아 태평양 시장에서 홍콩 주식의 매수 호가와 매도 호가 사이의 가격 차이인 매수-매도 스프레드가 가장 넓다고 말합니다. 이는 기관 투자자의 거래 비용 증가를 의미한다고 그는 덧붙였습니다.

연초 중국 증시가 코로나19 제한 조치 종료 후 회복세를 보일 것이라는 애널리스트들의 예상에도 불구하고 투자 심리는 지속적으로 하락세로 돌아섰습니다. 경기 침체, 소비 부진, 미중 관계 긴장, 부동산 위기로 인해 외국인 자금이 빠져나갔습니다.

유동성 부족은 "홍콩과 중국에 대한 기관의 관심이 최저치로 떨어지고 있음을 보여준다"고 UOB Kay Hian의 자산 관리 부문 최고투자책임자 Qi Wang은 말합니다. "글로벌 투자자들은 지난 2년 동안 홍콩 보유 자산의 상당 부분을 매각했습니다. 이제 많은 사람들이 글로벌 포트폴리오 관점에서 중국을 '무관한' 국가로 간주하고 있습니다."

거래 가뭄으로 인해 시장에 문제가 생겼다는 인식이 확산되고 있습니다. 올해는 닷컴 버블이 터진 직후인 2001년 51억 달러 규모의 기업공개가 이루어진 이후 최악의 홍콩 기업공개가 될 것으로 예상됩니다. 이는 3년 전 520억 달러의 일부에 불과하며, 지난 10년 평균 310억 달러에 비하면 84%나 감소한 수치입니다.

홍콩 은행가들, 거래 부진에 따른 불안감으로 한가한 시간 보내기

 

• 홍콩 은행가들의 고민: 중국의 M&A와 IPO 활동이 급감하면서, 홍콩에서 일하는 투자은행가들은 과거의 긴밀하고 수익성 높은 업무를 잃어버렸습니다. 은행과 법률사무소는 인력을 감축하고, 남은 고문들은 규모가 작은 거래를 추구하거나 장기 휴가를 떠납니다.
• 미중 관계의 악화: 미국과 중국 사이의 무역전쟁과 기술분쟁은 양국의 기업들이 서로의 시장에 진출하거나 합병하는 것을 어렵게 만듭니다. 또한, 홍콩의 민주화 운동과 보안법의 도입은 홍콩의 정치적 안정성과 자유를 위협하고, 외국 투자자들을 불안하게 만듭니다.
• 2024년 전망: 홍콩의 투자은행가들은 2024년에는 중국의 경제 회복과 미중 갈등의 완화가 거래 활동을 살려줄 것이라고 기대합니다. 하지만, 그들은 여전히 경쟁력을 유지하기 위해 노력하고, 새로운 기회를 찾아야 할 것입니다.

 

지난달 알리바바 그룹 홀딩스는 110억 달러 규모의 클라우드 사업 분사 및 상장 계획을 중단해 투자자들에게 충격을 안겨주었습니다. 이 회사는 중국으로의 칩 판매에 대한 미국의 규제를 이유로 들며, 인기 식료품 업체인 프레시포의 상장도 중단한다고 밝혔습니다.

그 결과 은행들은 규모를 축소하고 있습니다. 지난 한 해 동안 골드만삭스 그룹과 모건 스탠리를 비롯한 월스트리트 은행들은 홍콩에서 여러 차례에 걸쳐 감원을 실시했습니다. 블룸버그 뉴스는 10월에 UBS 그룹이 아시아에서 약 20명의 투자 은행가를 감원했으며, 주로 홍콩에 기반을 둔 중국 관련 업무와 몇몇 전무이사를 포함한다고 보도했습니다.

"2023년 채용 시장은 글로벌 금융 위기 이후 가장 어려운 채용 시장이 될 것입니다."라고 홍콩에 본사를 둔 리쿠르팅 회사 로버트 월터스의 전무이사 존 뮬러리는 현지 금융 서비스 산업 전반을 언급하며 이렇게 말했습니다. "2024년에는 더 많은 감원이 있을 것으로 예상됩니다."

특히 글로벌 증시가 상승세를 보인 올해에 계속되는 경기 침체로 인해 홍콩도 '올란'이 되고 있습니다. 현재 일본 주식시장은 홍콩보다 1조 5,000억 달러 더 큰 규모로 2009년 이후 가장 큰 격차를 보이고 있습니다. 올해 토픽스 지수는 23% 급등한 반면 항셍지수는 17% 하락했습니다. 또한 홍콩은 인도에 밀릴 위험에 처해 있는데, 인도는 홍콩보다 5,180억 달러가 적은데, 이는 20년 전 데이터를 기준으로 볼 때 사상 가장 작은 격차입니다.

홍콩 정부는 경기 침체를 막고 거래를 활성화하기 위한 조치를 취했습니다. 여기에는 2021년에 도입된 주식 거래에 대한 인지세 인상을 되돌리고 태풍과 같은 악천후에도 시장을 개방하는 계획이 포함됩니다.

그러나 현지 관리들은 현지 통화가 달러에 고정되어 있거나 중국 본토 경제의 약세로 인해 미국의 움직임에 따른 도시의 높은 차입 비용에 대해 거의 할 수 있는 일이 없습니다.

"인지세 인하는 외형적인 변화일 뿐입니다."라고 BNP파리바 자산운용의 아시아 태평양 투자 전략가인 치 로는 말합니다. 그는 홍콩 주식 시장을 되살리려면 미국의 통화 정책이 긴축에서 완화로 전환하고 중국이 더 공격적인 완화 정책을 도입해야 한다고 덧붙였습니다.

월가 은행들은 중국 주식에 대한 기대치를 낮추고 있습니다. 지난 8월 모건스탠리는 중국 주식의 비중을 하향 조정했고, 지난달 골드만삭스는 완만한 수익 성장을 이유로 홍콩에 상장된 중국 주식에 대한 투자의견을 하향 조정했습니다.

윌리엄 블레어 인베스트먼트 매니지먼트의 포트폴리오 매니저인 비비안 린 서스턴은 "홍콩 시장의 주기적 침체가 길어지고 심각해지면 글로벌 금융 중심지로서의 홍콩의 위상에 계속 부담이 될 수 있다"고 말했습니다. "거시경제와 기업의 기본 펀더멘털이 개선되기 시작해야만 실적 개선과 유동성 증가를 기대할 수 있습니다."

 

[DeepL로 기사 번역]

 

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