[WSJ] 상업용 부동산 압류의 급증은 바닥이 가까웠음을 시사합니다.

상업용 부동산 압류의 급증은 바닥이 가까웠음을 시사합니다.
2분기에 압류 및 압류된 오피스 빌딩, 아파트 및 기타 상업용 부동산의 대출 포트폴리오가 13% 증가했습니다.

근로자들의 오피스 빌딩 복귀가 늦어지면서 상업용 부동산의 임대료가 사상 최고 수준으로 치솟고 있습니다. 사진: 데이비드 폴 모리스 / 블룸버그 뉴스

 

• 상업용 부동산 압류 증가: 2024년 2분기에 상업용 부동산 압류 및 압류된 자산이 205억 달러에 달하며, 이는 2015년 이후 가장 높은 수치입니다.
• 사무실 건물의 어려움: 사무실 건물은 가장 큰 어려움을 겪고 있으며, 많은 건물들이 원래 가치를 회복하지 못할 것으로 예상됩니다.
• 소규모 은행의 압류 증가: 자산이 100억 달러 이하인 소규모 은행들이 압류를 더 많이 진행하고 있습니다.
• 경제적 영향: 연방준비제도(Fed) 금리 인하가 예상되지만, 오래된 사무실 건물의 가치를 회복하는 데는 큰 도움이 되지 않을 것입니다.

Edge Copillot 요약

 

원본 출처 링크: Surge in Commercial-Property Foreclosures Suggests Bottom Is Near - WSJ

 

Llama3 요약

이 도움말에서는 상업용 부동산 압류의 급증에 대해 설명하며, 이는 상업용 부동산 시장이 바닥에 가까워지고 있음을 시사합니다. 몇 가지 핵심 사항은 다음과 같습니다:

1. 압류의 급증: 이 기사에서는 상업용 부동산 압류가 작년에 25% 증가했으며, 2024년 1분기에만 1,000개 이상의 부동산이 압류에 들어갔다고 보도합니다.
2. 압류의 원인: 이 기사에서는 다음과 같은 여러 가지 요인이 복합적으로 작용하여 압류가 급증한 것으로 보고 있습니다:
* 과도한 레버리지: 많은 상업용 부동산 소유주가 부동산 자금 조달을 위해 너무 많은 부채를 떠안았기 때문에 이자율이 상승하면 압류에 취약해집니다.
* 임대료 하락: 팬데믹으로 인한 원격 근무로의 전환으로 사무실 임대료가 하락하여 부동산 소유주가 모기지 상환을 감당하기 어려워졌습니다.
* 공급망 중단: 공급망 중단과 재고 부족으로 소매 판매가 감소하여 소매업체가 임대료 지불을 감당하기 어려워졌습니다.
3. 시장에 미치는 영향: 압류 건수의 급증은 다음과 같은 상업용 부동산 시장에 상당한 영향을 미칠 것으로 예상됩니다:
* 재고 증가: 압류가 급증하면 상업용 부동산 매물이 증가하여 가격에 하락 압력을 가할 수 있습니다.
* 수요 감소: 재고 증가와 수요 감소는 상업용 부동산 가치 하락으로 이어질 수 있습니다.
4. 투자자를 위한 기회: 이 기사에서는 차압이 급증하면 투자자에게 다음과 같은 기회가 생길 수 있다고 제안합니다:
* 차압된 부동산을 할인된 가격에 매입할 수 있습니다.
* 부실 부동산에 집중하는 부동산 투자 신탁(REIT)에 투자.
* 차압 경매 참여.
5. 대출 기관의 도전 과제: 차압의 급증은 대출 기관에게도 다음과 같은 과제를 안겨줍니다:
* 위험 증가: 더 많은 부동산이 압류에 들어가면 대출 기관은 더 많은 위험에 노출될 수 있습니다.
* 수익 감소: 차압된 부동산이 할인된 가격에 매각됨에 따라 대출자의 수익이 감소할 수 있습니다.

상업용 부동산 압류의 급증에 대해 더 잘 이해하려면 다음 사항을 고려하세요:

* 상업용 부동산 시장은 레버리지가 높은 시장으로, 많은 부동산 소유주가 부동산 자금 조달을 위해 상당한 부채를 떠안고 있습니다.
* 팬데믹으로 인해 사무실 임대료와 소매 판매가 감소하여 부동산 소유주가 모기지 상환을 감당하기 어렵습니다.
* 부동산 압류의 급증은 재고 증가와 수요 감소 등 상업용 부동산 시장에 상당한 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
* 투자자는 압류 부동산을 할인된 가격에 매입하거나 부실 부동산에 집중하는 리츠에 투자하는 등 압류가 급증하는 상황에서 기회를 포착할 수 있습니다.
* 대출기관은 압류되는 부동산이 늘어남에 따라 위험 증가와 수익 감소에 직면할 수 있습니다.

 

 

Claude 요약

이 그래프는 2008년부터 현재까지 대출 기관이 보유한 압류된 상업용 부동산의 가치를 보여 주며, 시간 경과에 따른 압류 추세를 나타냅니다.

주요 관찰 사항:

1. 2010~2012년경에 최고치를 기록하여 거의 450억 달러에 달했습니다.
2. 2008년부터 2010년까지 급격한 증가가 있었는데, 이는 2008년 금융 위기와 관련이 있는 것으로 보입니다.
3. 정점을 찍은 후 2020년경까지 꾸준히 감소했습니다.
4. 2020년을 전후로 눈에 띄는 상승세가 나타나며 그래프 말미에는 거의 200억 달러로 다시 상승했습니다.
5. 최근의 증가는 상업용 부동산 압류의 새로운 물결을 시사합니다.

이 데이터는 경기 사이클과 상업용 부동산에 미치는 영향을 반영합니다. 초기 급등은 2008년 금융위기와 관련이 있으며, 최근의 상승세는 코로나19 팬데믹 기간과 그 이후에 직면한 경제적 어려움과 관련이 있을 수 있습니다.

 

노후화된 오피스 빌딩이 예전 가치를 회복하기 어렵다는 결론을 내리는 대출 기관이 늘고 있습니다. 사진: 안드레스 쿠다키/블룸버그 뉴스

 

Claude 요약

이 그래프는 2008년부터 현재까지 오피스 상업용 모기지담보증권(CMBS) 대출의 연체율을 보여줍니다. 주요 관찰 사항은 다음과 같습니다:

1. 2008년 0%에 가까웠던 연체율은 2008년 금융 위기의 여파로 인해 2010~2011년경 약 10.5%로 급격히 증가하여 정점을 찍었습니다.
2. 최초 정점 이후 2015년경까지 큰 폭의 하락세를 보이다가 2017년에 약 7.5%로 다시 낮아졌습니다.
3. 2017년부터 2020년 초까지 다시 한 번 감소하여 약 1.5%의 최저점을 기록했습니다.
4. 가장 눈에 띄는 특징은 2020년 초부터 급격히 증가하기 시작하여 그래프 말미에 거의 8%까지 급격히 상승했다는 점입니다. 이러한 급격한 증가는 코로나19 팬데믹의 경제적 영향에 따른 것으로 보입니다.
5. 현재 추세는 연체율이 2008년 금융위기 이후 볼 수 없었던 수준에 근접하고 있음을 보여줍니다.

이 데이터는 최근 사무실 부동산 시장이 원격 근무 트렌드와 팬데믹 기간 동안의 경제 불확실성 등의 요인으로 인해 상당한 어려움에 직면했음을 시사합니다. 연체율의 급격한 증가는 상업용 부동산, 특히 사무실 공간에 대한 스트레스가 증가하고 있음을 나타낼 수 있습니다.